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ETF学习园地
常见问题

  1、投资者交易ETF是否需要单独开立专门账户?

  答:买卖ETF不需要单独开立专门账户,投资者有A股证券账户就可交易ETF。另外,对于不能开立A股证券账户的投资者也可以开设证券投资基金账户,交易ETF。

  2、投资者如何买卖ETF?

  答:投资者可以在二级市场上买卖ETF份额,也就是通过网络买卖系统提交订单或证券公司的电话委托,按市场价格进行买卖。

  3、ETF是否实施T+0交易?

  答:目前,国内部分ETF品种支持T+0交易,比如,债券ETF、黄金ETF、跨境ETF、货币ETF;但是,股票ETF实施T+1交易。

  4、ETF交易的交易单位和最小价格变动单位分别是多少?

  答:在交易单位上,ETF买卖最低为1手,即100份基金份额。交易的最小价格变动单位为0.001元。

  1、什么是ETF的申购和赎回?

  答:ETF申赎交易是指在合同规定的时间内,投资者在一级市场可以随时以组合证券、现金或者基金合同约定的其他对价申购赎回ETF份额。

  2、ETF申购与赎回的基本原则是什么?

  答:一般而言,ETF采用份额申购、份额赎回的方式。申购、赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额和其他对价。

  ETF申购、赎回申请一旦提交后,不得撤销。

  3、ETF的实物申购与赎回的流程是怎么样的?

  答:ETF基金管理人每日开市前会公布ETF申购与赎回清单。ETF实物申购是指,投资者可依据清单内容将相应的成份股票交付ETF的基金管理人,从而取得“实物申购基数”或其整数倍的ETF。这个过程将创造出新的ETF,使得ETF在外流通量增加。实物赎回则是与其相反的程序。

  1、什么是ETF的认购?

  答:ETF认购是指投资者在基金初始发行时购买基金份额的行为。目前,ETF有三种认购方式:网上现金认购、网下现金认购以及网下证券认购。

  2、如何进行网上现金认购?

  答:网上现金认购是指投资者通过基金管理人指定的发售代理机构采用证券交易所网上系统以现金进行的认购。

  在基金招募说明书公布的网上现金认购日的交易时间内,投资者提交认购申请,并保证资金账户中备有足额现金,用于支付认购资金及相关认购手续费。

  3、如何进行网下现金认购?

  答:网下现金认购是指投资者通过基金管理人及其指定的发售代理机构,在场外以现金方式进行的认购。ETF网下现金认购一般需投资者直接通过基金管理人办理,认购金额通常在5万份以上。

  4、什么是网下证券认购?

  答:网下证券认购是指投资者通过基金管理人及其指定的发售代理机构,在场外以基金合同或招募说明书中规定的股票或债券等证券品种进行的认购。

  1、投资股票ETF与投资股票的区别?

  答:股票ETF兼具基金和股票的优点,可以为投资者提供方便快捷、灵活及费用低廉的投资渠道。在投资股票ETF时,投资者以一笔交易就可直接投资一揽子股票,比投资单一股票风险要小。

  由于股票ETF走势与股市基本同步,投资者不需研究个股,只要判断涨跌趋势即可,因此,股票ETF是一种较轻松的投资工具。以沪深300指数ETF为例,由于该ETF的价格走势与沪深300指数一致,投资者买卖一只ETF,相当于同时交易了300只股票。

  2、什么是宽基ETF?

  答:宽基ETF是我们通常意义上所说的跟踪宽基指数即规模指数的ETF产品,其所代表的不同类型的规模指数反映了A股市场中不同规模特征股票的整体表现。

  举个例子,投资者较为常见的上证50、沪深300、中证500等ETF,都属于宽基ETF。

  3、什么是主题ETF?

  答:主题ETF区别于宽基ETF、行业ETF,主要跟踪某特定投资主题,相关指数往往覆盖了该主题对应的上下游上市公司。常见投资主题如环保、军工、医疗、传媒等。

  1、什么是债券ETF?

  答:债券ETF是指以债券类指数为跟踪标的的交易型证券投资基金。

  投资者既可以在一级市场以组合证券来申购、赎回债券ETF份额,也可以在二级市场买卖债券ETF份额。

  关于债券ETF的分类,根据标的范围的不同,可以分为国债ETF、信用债ETF、地方债ETF和城投债ETF等。

  2、债券ETF的交易机制是怎样的?

  答:债券ETF具备既可以在一级市场申购赎回,也可以在二级市场交易的特点,因此,具有场外净值、场内价格两个价值体系。其中,场外的净值反映的是组成债券ETF的一篮子债券在每个交易日的价值变化,而场内价格则主要是由二级市场的供求关系所决定。

  3、在一、二级市场上,债券ETF是否具有套利空间?

  答:举个例子:

  某债券ETF一级市场净值为100元,而二级市场价格为95元,那么,投资者可以在二级市场买入债券ETF份额,同时,在一级市场赎回一篮子债券再卖出赚取价差(此处暂不考虑交易时等因素可能涉及的其他成本或费用)。